Zawiązane zostało Porozumienie akcjonariuszy Suwar, którego podstawowym celem jest nie dopuszczenie do połączenia spółki SUWARY ze spółką Boryszew ERG na zasadach wynikających z planu połączenia.
1. istnieje - w opinii biegłych – ryzyko utraty przez Boryszew ERG statusu zakładu pracy chronionej i wynikająca z tego ewentualność zwrotu otrzymanych od roku 2005 do chwili obecnej dotacji i refundacji. Ryzyko to wzrosło już po publikacji planu połączenia (12.12.2007), bowiem w dniu 03.01.2008 r. Boryszew ERG poprzez Boryszew SA (RB 01/2008) poinformował o otrzymaniu kolejnej, niekorzystnej dla siebie decyzji w tym zakresie. Boryszew SA nigdy nie poinformował publicznie o wysokości dotacji i refundacji, którą musiałby zwrócić w przypadku stwierdzonej utraty statusu zakładu pracy chronionej. Na podstawie publicznych informacji można szacować, że chodzi o znaczną kwotę, istotną z punktu widzenia oszacowania wartości Boryszew ERG, skoro sami biegli przyznali w swoich opiniach, że w takiej sytuacji (ostatecznego niekorzystnego rozstrzygnięcia dla Boryszew ERG) „parytet wymiany akcji mógłby być wyznaczony w innej wysokości”.
2. akcjonariusze liczyli na to, że Zarządy obu łączących się spółek (zarząd sprawowany jest w obu przypadkach przez p. Waldemara Zwierza) w sposób czytelny przedstawią strategię rozwoju spółki SUWARY SA po połączeniu z Boryszew ERG SA tym bardziej, że spółka SUWARY SA posiada wieloletnią historię, EBITDA spółki za 2008 r. wyniosła ponad 7,4 mln złotych, spółka posiada zdrowe podstawy funkcjonowania i jest spółką publiczną od 10 lat, zaś spółka Boryszew ERG, mimo znacznie większego od SUWAR majątku nie posiada żadnej historii, powstała bowiem zaledwie kilka miesięcy temu. Cele inwestycyjne połączonego podmiotu nie zostały określone w najmniejszym nawet stopniu, nie sposób jest więc ocenić w jaki sposób wykorzystywane będą środki wypracowane w latach ubiegłych i kolejnych przez SUWARY SA. Cele inwestycyjne połączonego podmiotu nie zostały określone w sposób pozwalający ocenić w jaki sposób wykorzystywane będą środki wypracowane w latach ubiegłych i kolejnych przez SUWARY SA. Brak określenia celów rozwojowych budzi sprzeciw akcjonariuszy mniejszościowych, którzy dodatkowo zgodnie z dokumentami połączeniowymi wyrażają obawę, że brak gwarancji ekwiwalentnej wypłaty dywidendy w obu spółkach może również naruszyć ustalony w planie połączenia parytet wymiany akcji na niekorzyść akcjonariuszy SUWAR.
3. akcjonariusze z pewną dozą zdziwienia odnotowują fakt, że przy wycenie spółki dokonanej przez biegłych, na poziomie ok. 70 złotych, średnia notowań akcji spółki SUWARY SA z ostatnich sześciu miesięcy, mimo ogłoszonego planu połączenia ze spółką Boryszew ERG SA wynosi niespełna 50 złotych na jedną akcję, czyli jest o 20 złotych, a więc ok. 30% niższa od wyceny biegłych. Tak niskiego poziomu notowań akcjonariusze nie wiążą z ogólną sytuacją panującą w ostatnich miesiącach na GPW, a raczej z brakiem jasnej strategii rozwoju połączonych spółek, której nie określiły tożsame zarządy obu łączących się spółek. Być może wpływają na niskie notowania akcji spółki SUWARY S.A jeszcze inne okoliczności, wymagające rozpoznania.
Na podstawie powyższych faktów akcjonariusze mniejszościowi, reprezentujący 23,65% ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu SUWARY SA obawiają się, że spodziewany przez tożsame zarządy łączących się spółek efekt synergii nie wystąpi, a możliwe do wystąpienia obciążenia finansowe BORYSZEW ERG SA mogą spowodować utratę wartości akcji SUWARY SA po połączeniu - czytamy w portalu pb.pl.
KOMENTARZE (0)
Do artykułu: Porozumienie Akcjonariuszy Suwary SA przeciwne połączeniu spółki z Boryszew ERG