PARTNER PORTALU partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Ciech na finansowej prostej?

Autor: wnp.pl (Dariusz Malinowski)
19-12-2012 06:08
Ciech na finansowej prostej?
Fot. PTWP (Piotr Waniorek)

Grupa Ciech rozwiązała jeden ze swoich największych problemów, kwestię zadłużenia. Pomóc poprawić sytuację finansową spółce ma nowa emisja obligacji. O tym czy było łatwo to zrobić, o największych trudnościach mówi portalowi wnp.pl Piotr Zdrojewski, dyrektor w dziale doradztwa biznesowego PwC.

Czy było łatwo przeprowadzić cały proces?
- Z pewnością nie. To był zarówno proces pracochłonny jak i wymagający żmudnych negocjacji. Ten proces nie mógłby zostać przeprowadzony, gdybyśmy nie mieli pomysłu na niego.

Z wcześniejszych informacji wynika, że to był także proces dość złożony.

- Owszem, bo brało w nim udział osiem banków komercyjnych z Polski i Niemiec, EBOR; cztery międzynarodowe kancelarie prawne, trzy banki inwestycyjne. Co kluczowe ze względu na charakterystykę Grupy Ciech, jej obszar działalności i to do kogo oferta była skierowana musieliśmy brać pod uwagę prawo Polski, Niemiec Rumunii; a także prawo stanu Nowy Jork i prawo angielskie.

Do kogo skierowana jest emisja?

- Grono adresatów jest dość spore. Dla polskich obligacji byli to polscy inwestorzy, dla obligacji High Yield inwestorzy amerykańscy i europejscy.

Takie szerokie grono odbiorców spowodowało chyba, że emisja jest dość nietypowa?

- Faktycznie możemy mówić o dwóch jednocześnie przeprowadzanych emisjach. Tego w naszym kraju się nie praktykuje. Jednak takie rozwiązanie zwiększa szansę powodzenia całego procesu. Obie emisje oparte były o ten sam pakiet zabezpieczeń, a cena obligacji była ustalona tego samego dnia.

Jaki jest efekt emisji obligacji?

- Brak spłaty zadłużenia przez pięć najbliższych lat, minimalne jego kowenanty, waluta finansowania dopasowana do potrzeb spółki, koszt nie wyższy niż przy dotychczasowym kredytowaniu w Polsce. Jednak najważniejsze jest to, że przez pięć lat firma będzie mogła się skupić na działalności operacyjnej, a nie na walce o zapewnienia finansowania.

Czy nie było problemów ze znalezieniem chętnych na obligacje?

- Kluczem było znalezienie odpowiednich instrumentów finansowych, ich struktury i takiej grupy odbiorców, która była nimi zainteresowana i to nam się udało. Zresztą widać to także po wycenie akcji spółki. Począwszy od rozpoczęcia całego procesu kurs akcji spółki wzrósł o ponad 40 proc.

Rozmawiał: Dariusz Malinowski

KOMENTARZE (15)




SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


43 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP