Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Analitycy: Selena powinna być droższa

Autor: WNP.PL (DM)
18-02-2016 12:55
Analitycy: Selena powinna być droższa
Fot. Fotolia

Według analityków DM BDM obecna kapitalizacja spółki chemicznej Selena jest zbyt niska, rynek zareagował bowiem zbyt nerwowo na zaistniałe czynniki.

- Obecnie kapitalizacja spółki wynosi 343 mln zł w porównaniu do ponad pół miliarda złotych jeszcze w połowie ubiegłego roku. Oceniamy, że rynek zbyt mocno przereagował negatywne czynniki - komentują specjaliści.
Ich zdaniem raportowana EBITDA w 2015 roku przekroczy 80 mln zł (przy saldzie pozostałej działalności na -17 mln zł). EV obecnie kształtuje się na poziomie 506 mln zł (uwzględniając 60 mln zł długu na finansowanie objętych obligacji). W 2016 roku zakładamy niewielką poprawę do 84 mln z; (konserwatywnie przyjmujemy w scenariuszu bazowym dalsze spadki sprzedaży na rynkach wschodnich mimo że ciągną się już od I kw. 2014 r.)

Według analityków w średnim terminie spółka może stawiać sobie ambitniejsze cele, biorąc pod uwagę podejmowane działania i rezerwy po stronie kosztowej w skali grupy, które dają naszym zdaniem szansę na poprawę rentowności (lepszy mix produktowy, większy nacisk na R&D, implementacja systemu ERP, ograniczanie ryzyka rynku rosyjskiego i powiązanych).

- Zwracamy uwagę, że biorąc pod uwagę historyczne wskazania EV/EBITDA spółka wyceniana jest relatywnie tanio, a na rynku znajdują inwestorzy gotowi płacić za spółki z branży materiałów budowlanych nawet dziewięciokrotność EBITDA  - tłumaczą specjaliści.

Selena ucierpiała w wyniku zawirowań na rynku rosyjskim. Na Rosję po tym jak ta zaczęła okupację Krymu nałożone zostały sankcje gospodarcze. To zaś odbija się na gospodarce kraju i wpływa na wyniki firm działających na tamtejszym rynku.

KOMENTARZE (0)

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!

SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


35 981 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 327 584 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 638 ofert w bazie

2 772 049 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP