Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Analitycy chwalą program restrukturyzacji Ciechu

Autor: wnp.pl (DM)
27-11-2012 12:59

Transakcja z BASF wraz z finalizowaną emisją obligacji oraz perspektywą znacznego wzrostu zysków w 2013 roku zmieniają w naszej opinii profil inwestycyjny Ciechu – czytamy w raporcie DI BRE Banku.

Według niego wskaźniki zadłużenia powinny wrócić poniżej poziomów ustalonych w umowach kredytowych, a rachunek wyników będzie zdominowany przez stabilny wysokomarżowa dywizję sodową, co zmniejszy wrażliwość na wahania koniunktury.
Jak wskazują specjaliści pozytywna informacja to sygnału mówiące o tym, że pomimo spowolnienia gospodarczego ceny sody utrzymują się na dobrym poziomie. Jest to następstwo silnego rynku opakowań i odbudowującego się amerykańskiego rynku budowlanego.

Według DI BRE pozytywnie na wartość spółki mogą wpłynąć także restrukturyzacja kosztowa oraz dezinwestycje.

- Poprawa wyników w sodzie w tym roku mogłaby być znacznie większa gdyby nie pogorszenie rentowności niemieckiej elektrociepłowni (obciążenie z tytułu spadku średniej ceny energii i wyższych kosztów gazu sięgnęło około 40 mln zł). W 2013 roku dzięki prowadzonej renegocjacji kontraktu sprzedażowego (uwzględnienie cen szczytowych w rozliczeniach) i gazowego (zmiana formuły) pozytywny efekt r/r może wynieść około 25 mln zł – napisano w raporcie.

Co ważne według analityków Ciech ma jeszcze możliwości zmniejszenia kosztów. - Transakcja sprzedaży Zachemu nie zamyka procesu dezinwestycji, a według naszych szacunków za pozostałe spółki spoza podstawowego segmentu sodowego Ciech mógłby pozyskać nawet 700 mln złotych – uważają autorzy raportu.

NA GIEŁDZIE

Ciech SA [CIE]

kurs:

62.88 PLN -0.22 (-0.35%)

Notowania | Analiza techniczna





SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


21 974 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP